Тим Орд является ветераном торговли с очень впечатляющим послужным списком. Тим Орд был заметной фигурой в финансовой сфере в течение более 25 лет. Он закончил Университет штата Небраска в 1973 году с дипломом бакалавра по математике и специальностью преподавателя. Он является лицензированным брокером и занимал пост вице-президента и руководителя департамента опционов. Он был 4-ым в Национальном чемпионате США по торговле в 1988 году в группе опционов. В 2002 году Тим занял девятое место из 294 финансовых менеджеров по общему доходу с инвестиционной компанией "Schreiner Capital". В 2004 году он разработал программу для торговли акциями и индексами, которая использует силу объема в колебании, чтобы определить сигналы покупки и продажи.
Оригинал статьи:
Stocks & Commodities V. 22:5 (68-71): Price + Volume = Price Movement by Tim Ord
Перевод на русский: igortrader.blogspot.com
Совмещение цены и объема для прогнозирования движения цены
Цена + Объем = Движение цены
Здесь о том, как вы можете использовать цену и объем для определения сигналов на покупку и продажу.
Автор: Тим Орд
Я использую много разных индикаторов и методов, но последовательно успешным является именно взаимосвязь цены и объема на уровнях поддержки и сопротивления. Зоны поддержки и сопротивления – это области предыдущих вершин и впадин. Цены отскакивают от этих областей и формируют торговые диапазоны. Я покажу вам, как цена и объем реагируют на предыдущие вершины и впадины, и почему цена совершает прорыв сквозь эти зоны, или разворачивается и двигается обратно.
СВИНГИ
Предыдущие вершины и впадины акции или индекса определяют текущие области поддержки и сопротивления. Эти области называются свинги. Я провожу горизонтальную линию от предыдущих вершин или впадин (свингов), чтобы определить, на какой цене в будущем появится поддержка или сопротивление. Эти свинги являются точками, где я принимаю решение выставлять ордера на покупку или продажу. Проведенные горизонтальные линии показывают, где может возникнуть поддержка или сопротивление. На линейном графике акции или индекса, на рисунке 1, показаны свинговые вершины и впадины.
Рисунок 1. Свинговые вершины и впадины.
Они создаются на основе предыдущих вершин и впадин.
Изучая работы Ричарда Вайкоффа, мастера цены и объема, я разработал некоторые правила, используя взаимосвязь цены и объема. В 30-х годах Вайкофф разработал технику, которая совмещает цену и объем ценных бумаг с возможностью прогнозирования цены. Эта техника выдержала испытание временем, и все так же работает по сегодняшний день. Я расширил его идеи и предлагаю несколько правил, которые я использую каждый день в своей торговле. Давайте подробнее изучим эти правила и посмотрим на историю цены, чтобы увидеть, где проявляются сигналы на покупку и продажу.
ПРАВИЛА ТОРГОВЛИ
Вот эти правила, которым я следую, используя цену и объем для определения сигналов на покупку и продажу на индексах Nyse и Nasdaq Composite:
1. Когда цена тестирует предыдущую вершину или впадину на объеме, меньшим на 8% или более, и закрывается ниже предыдущей вершины (или выше предыдущей впадины), это предполагает разворот. Нужно, чтобы рынок пробил предыдущую вершину или впадину, а затем вернулся и закрылся внутри торгового диапазона (рисунок 2).
Рисунок 2. Сигнал на разворот.
Нужно, чтобы рынки обновили предыдущую вершину или впадину,
а затем закрылись внутри торгового диапазона на объеме,
сниженном на 8% и более.
2. Когда цена тестирует предыдущую вершину или впадину на объеме, меньшим на 3% и менее, это предполагает, что вершина или впадина будет преодолена и движение продолжится (рисунок 3).
Рисунок 3. Прорыв предыдущей вершины или впадины.
Это произойдет, если предыдущая вершина или впадина
протестирована на объеме, который понизился на 3% и менее.
3. Всегда сравнивайте отношение объема к первой вершине или впадине, даже на третьем и четвертом повторном тесте. Соотношение для сигналов на покупку и продажу остается таким же (рисунок 4). Не так важно числовое значение объема при повторных тестах предыдущей вершины или впадины, как процентное увеличение или уменьшение объема. Это взаимоотношение объема будет сигнализировать о том, собирается ли рынок преодолеть или развернуться на уровнях этих предыдущих вершин или впадин.
Рисунок 4. Сравнение объема с первой вершиной или впадиной.
Так нужно делать даже на третьем или четвертом повторном тесте.
4. Когда рынки преодолевают предыдущие вершины или впадины на примерно равном или увеличенном объеме, а затем возвращаются обратно в торговый диапазон, тогда можно ожидать, что последняя вершина или впадина будет, как минимум, протестирована. Вполне возможно, состоится прорыв и цена устремится к следующим свинговым вершинам или впадинам (рисунок 5). Но как вы узнаете, при тесте последней вершины или впадины, цена затем вернется назад или продолжит движение дальше? Ответ – в объеме.
- Если объем, при тесте вершины (или впадины), хотя бы на 8% меньший, то ожидайте разворот;
- Если объем при тесте меньший в пределах 3% и менее, то ожидайте продолжение движения.
Рисунок 5. Возврат обратно в торговый диапазон.
Если объем примерно равный или увеличенный,
можно ожидать повторный тест.
5. Если рынки, которые совершают прорыв сквозь уровни вершин или впадин (обновляют их) на объеме, меньшим на 8% и более, и закрываются при этом за пределами торгового диапазона – это предполагает ложный прорыв, и цена вернется в торговый диапазон (рисунок 6).
Рисунок 6. Ложный прорыв.
Внимательно следите за этим объемом.
6. Верхняя и нижняя границы гепов (ценовых разрывов) работают так же, как зоны поддержки / сопротивления на свинговых вершинах и впадинах. И таким же образом работает соотношение объема на границах гепов, при их повторном тестировании (рисунок 7).
Рисунок 7. Важность гепов.
Они могут быть хорошей основой для определения вершин и впадин.
Примечание:
Если рынок не может преодолеть зону предыдущей вершины на объеме, примерно равном или повышенном, то он развернется и вернется назад, чтобы затем попробовать преодолеть противоположную зону предыдущей впадины на объеме, примерно равном или повышенном. Этот разворот направляет внимание на зону предыдущей впадины.
ПРИМЕР
Давайте теперь усвоим эти правила и применим их к рынку Standard & Poor’s. Помните, мы собираемся использовать предыдущие вершины, впадины и гепы как исходные точки для создания сигналов. Я использую непрерывный график фьючерса S&P 500 (рисунок 8), поскольку на этом фьючерсе есть гепы (на денежном рынке S&P их нет). Гепы – важные события, и было бы хорошо обращать внимание, где они находятся. Я использовал объем Nyse вместо объема S&P, поскольку я пришел к выводу, что рынки с большим объемом дают лучшие сигналы. Эти правила хорошо работают только на инструментах с большим объемом. Сигналы на инструментах с низким объемом или индексах могут быть менее точными.
Рисунок 8. Правила в действии.
На этом непрерывном графике контракта S&P 500 вы можете увидеть,
как работают некоторые правила цены и объема.
На рисунке 8 вы можете увидеть следующее:
6 февраля 2002 S&P закрылся выше впадины от 30 января. Объем уменьшился с 1,95 до 1,64 млрд., уменьшение на 16%. Образовался бычий сигнал. Это соответствует правилу №1.
14 февраля 2002 протестирована зона гепа. Объем сократился с 1,41 до 1,24 млрд., уменьшение на 12%. Образовался медвежий сигнал, что соответствует правилу №6.
20 и 22 февраля 2002 протестирована первоначальная важная впадина. Объем уменьшился почти на 30% (с 1,95 до 1,38 млрд.) Уверенный бычий сигнал, что соответствует правилу №3.
26, 27 и 28 февраля объем был выше, чем на предыдущей вершине от 14 февраля 2002. Это предполагало прорыв выше уровня вершины от 14 февраля.
1 марта 2002 уровень вершины от 14 февраля был пробит, что соответствует правилу №2.
Следование шести правилам, которые я здесь обсудил, определенно создаст преимущество в вашей торговле. Помните, что эта система более точна на инструментах с более высоким объемом.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
Hutson, Jack K., David H. Weis, and Craig F. Schroeder
[1991]. Charting The Stock Market: The Wyckoff Method,
Technical Analysis, Inc.
Интервью с трейдером: Тим Орд
Вопрос: Как вы впервые заинтересовались инвестициями и торговлей на рынках?
Тим: Мой отец торговал на рынках, и он много мне рассказывал об этом, пока я рос. Так что я полагаю, что заинтересовался торговлей в самом раннем возрасте - приблизительно лет в 10.
Вопрос: Что вам больше всего нравится в том, чтобы торговать на рынках и быть аналитиком?
Тим: Я получаю удовольствие когда, детально разложив рыночное действие, мне удается вычислить разворот на рынке и поймать большое движение, которое приносит большую прибыль. Также мне нравится независимость трейдера, потому что вы можете делать то, что хотите и когда хотите.
Вопрос: Как вы рассматриваете потери и как вы определяете свой уровень терпимости риска прежде, чем заключать сделку?
Тим: Я сначала смотрю на большую картину и удостоверяюсь, что рынок движется в том же направлении, в котором я собираюсь торговать. Я провожу большую работу по анализу объема. Большой объем должен идти в моем направлении, а более низкий объем должен быть против моего направления. Объем для меня более важен, чем цена и если объем идет против моего направления, то это для меня является первостепенным признаком, чтобы выходить из сделки.
Вопрос: Вы упомянули о предпочтении длинным позициям. Как вы предпочитаете торговать ими?
Тим: Я обычно торгую на 30- до 90-дневной временной структуре. Но я также выполняю сделки, которые длятся больше года и сделки, которые длятся неделю или даже меньше этого.
Вопрос: Учитывая все многообразие различных инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или "паралича анализа"?
Тим: Вы должны изучить свою собственную индивидуальность и определить кто вы. Вы можете думать, что вы товарный трейдер, но вы в действительности можете быть валютным трейдером или трейдером на рынке акций. Это - одно из самых важных решений, которые необходимо сделать, когда начинаете торговать. Существует много методов анализа, некоторые из которых хорошие, а некоторые плохие. Я начал бы с изучения методов старых мастеров, вроде Ричарда Викоффа или Эдвардса и МакГи. Их методы прошли испытание временем.
Вопрос: Как вы думаете, какое самое большое заблуждение начинающих трейдеров относительно торговли на рынках?
Тим: То, что они думают, что прочтение одной книги или изучение одной техники сделает их трейдерами. Чтобы стать успешным трейдером, требуется потратить много времени и изучить большое количество различной информации.
Вопрос: Какой совет вы бы дали людям, которые сейчас только начинает торговать на рынках?
Тим: Я направил бы их к методам, которые включают анализ объема, совместно с анализом цены. После того, как я включил объем в свой анализ, моя средняя прибыль на одну сделку значительно возросла.
Вопрос: Вы можете описать, что включает ваш средний торговый день, начиная от подготовки до исполнения?
Тим: Я просматриваю предыдущие максимумы и минимумы рынков, на которых я торгую, и наблюдаю, как ведет себя объем при тестировании этих экстремумов предыдущих колебаний. Если объем выше при тестировании предыдущего максимума, чем он был, то это бычий признак и моя длинная позиция остается дальше. Если объем слабее при тестировании предыдущего максимума, чем он был, то это медвежий признак, и я поднимаю свой стоп ордер или сразу закрываю длинную позицию. Я просматриваю все свои позиции и смотрю, где они находятся по сравнению с предыдущим колебанием и корректирую их соответствующим образом.
Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенного сектора рынка и конкретной сделки, которая была бы достойна того, чтобы открыть позицию?
Тим: Я наблюдаю поток объема. Я определяю, куда идет самый высокий объем и следую за направлением объема. Прямо сейчас объем уходит из финансового сектора и идет в сектор материалов, золото и энергию на больших временных масштабах. Поэтому прямо сейчас я нахожусь в этих секторах рынка.
Вопрос: Какую методологию анализа вы используете, чтобы найти наилучшие торговые возможности?
Тим: Объем является ключевым элементом при определении наилучших сделок. Лучшие позиции для меня возникают тогда, когда сформирован минимум колебания и рынок совершает ралли на сильном объеме, а затем возвращается вниз и снова тестирует минимум предыдущего колебания. Когда объем на 50% и более слабее при тестировании минимума предыдущего колебания, то это является для меня сильным сигналом покупки. Чем сильнее сокращается объем при повторном тестировании, тем сильнее будет последующее ралли.
Комментариев нет:
Отправить комментарий